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Sube el Euribor en Abril 2020

La tendencia del Euribor (tasa de interés de referencia de los créditos hipotecarios) es al alza en Abril 2020

¿Qué es el Euribor?

El Euribor, que significa «Euro Interbank Offered Rate«, es un tipo de interés de referencia utilizado en el mercado interbancario de la zona euro.

Es el tipo de interés al cual los bancos europeos se prestan dinero entre sí en el mercado interbancario. Este índice se utiliza como referencia para una amplia gama de productos financieros, incluyendo préstamos hipotecarios, préstamos personales, préstamos corporativos, derivados financieros y otros instrumentos financieros.

El Euribor es calculado diariamente por la Federación Bancaria Europea (FBE) en nombre de la Asociación Europea de Bancos (EBF) y se basa en los tipos de interés ofrecidos por una selección de bancos europeos de primer nivel.

Cada día, estas entidades informan de los tipos de interés a los que estarían dispuestas a prestar dinero a otras instituciones financieras en el mercado interbancario. Luego, se calcula un promedio de estas tasas para determinar el Euribor diario.

El Euribor se publica para varios plazos, que van desde una semana hasta un año, y cada uno de estos plazos se conoce como un «tenor».

Los tenores más comunes son el Euribor a 1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses y 1 año. El Euribor a 3 meses es el más utilizado como referencia para hipotecas en la mayoría de los países de la zona euro.

Importancia del Euribor

La importancia del Euribor radica en su papel como tasa de referencia para una amplia gama de productos financieros. Por ejemplo, en el caso de una hipoteca con tasa de interés variable, el interés que paga el prestatario puede estar indexado al Euribor más un margen fijo determinado por el prestamista. Por lo tanto, los cambios pueden afectar directamente el costo del endeudamiento para los prestatarios.

Su evolución está influenciada por:

  1. Factores económicos y financieros, incluyendo la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE)
  2. Condiciones del mercado interbancario
  3. Oferta y la demanda de crédito
  4. Expectativas de inflación
  5. Confianza del mercado
  6. Acontecimientos geopolíticos
  7. Otros

Durante la crisis financiera mundial de 2008, el Euribor experimentó una volatilidad significativa debido a la desconfianza entre los bancos y las tensiones en el mercado interbancario.

Los bancos se mostraron reacios a prestarse entre sí debido al temor a la insolvencia, lo que llevó a un aumento en los tipos de interés interbancarios y, por ende, en el Euribor. Sin embargo, a medida que las medidas de política monetaria se implementaron para estabilizar los mercados financieros y promover la liquidez, el Euribor comenzó a disminuir gradualmente.

Después de la crisis financiera, el Euribor permaneció en niveles históricamente bajos durante un período prolongado, en parte debido a la política monetaria acomodaticia del BCE, que mantuvo las tasas de interés en mínimos históricos y aplicó medidas extraordinarias de estímulo monetario, como la compra de activos (programa conocido como expansión cuantitativa) y las operaciones de refinanciación a largo plazo (LTRO).

En los últimos años, ha seguido siendo bajo debido a las condiciones de política monetaria expansiva, a pesar de algunos aumentos moderados en respuesta a cambios en las expectativas de inflación y en las perspectivas económicas.

Es importante tener en cuenta que el Euribor puede experimentar fluctuaciones en función de las condiciones del mercado y de los cambios en las políticas monetarias y económicas.

Otro índices de referencia

En 2019, el BCE introdujo un nuevo tipo de interés de referencia a corto plazo conocido como el Tipo de Interés de Referencia Alternativo (ARR, por sus siglas en inglés), como parte de sus esfuerzos para reemplazar gradualmente el Euribor.

El ARR se basa en las transacciones reales del mercado monetario no garantizadas y cumple con los criterios establecidos por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.

A pesar de estos cambios, el Euribor sigue siendo ampliamente utilizado como tasa de referencia en la zona euro y sigue siendo importante para el funcionamiento de los mercados financieros y para la fijación de precios de una amplia gama de productos financieros. Sin embargo, los reguladores y las autoridades están trabajando para promover una transición ordenada hacia los nuevos tipos de referencia, como el ARR, con el objetivo de fortalecer la estabilidad y la integridad de los mercados financieros.

Situación actual (Abril 2020)

El índice de referencia de los tipos de interés en Europa, ha subido desde mínimos de -0,368% el 12 de marzo hasta -0,087% el 9 de abril (aumento de 28,1 puntos básicos en apenas un mes)

Las tasas de interés de todos los préstamos referenciados a este índice subirán y con ello las cuotas a pagar. Los préstamos no referenciados a este índice también crecerán por la correlación directa que existe entre el euribor y las tasas de interés.

Ante un riesgo de tasa de interés, las pymes deben tratar de:

  1. reducir su endeudamiento del más caro al más barato
    • bien sea pagando las deudas más costosas, en caso de tener flujo de caja excedentario
    • refinanciando la deuda antes que se incrementen más las tasas.

Esta refinanciación, no tiene que ser necesariamente con la misma entidad con la que se tiene contratado el préstamo, sino que puede ser con otra entidad que le ofrezca unas mejores condiciones de plazo (mientras más largo mejor) y tipos de interés

Para información adicional, respecto a lo que se debe hacer con la subida del Euribor, te sugiero revisar el artículo: Recomendaciones ante la subida de las tasas de interés

Otro artículo de interés puede ser el del diario El Confidencial del Euribor y las hipotecas